汇金公司增持动向曝光 A股市场情绪显著提振

10月23日晚，中央汇金投资有限责任公司(简称“汇金公司”)表示，买入多只交易型开放式指数基金(ETF)。此前，汇金公司曾在10月11日宣布增持四大行股份。24日A股三大股指均有所上涨，汇金公司此度出手起到了提振市场的效应。业内人士认为，相对于增持银行股份，增持ETF所覆盖的行业更宽，传达的信心更广泛，且本次资金量明显更大;此举反映出维护资本市场稳定的决心，信号意义强烈。

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A股三大指数全面上涨

10月23日晚，汇金公司公告买入多只交易型开放式指数基金(ETF)，并表示将继续增持。截至24日收盘，A股三大股指均有所上涨，上证指数上涨0.78%，深证成指上涨0.61%，创业板指上涨0.85%，全市场近九成个股上涨。

结合市场ETF规模变动数据，以及10月23日尾盘相关ETF成交量的快速放大，华夏基金表示，市场推测汇金公司此次买入了近100亿元规模。汇金公司表明将在未来继续增持，以此推算，将为市场提供增量资金，缓解资金面紧缺的情况。

从10月23日ETF成交数据来看，收盘前半个小时，多只ETF成交额显著扩大。如华泰柏瑞沪深300ETF尾盘半小时成交额高达56.82亿元，全天成交95.92亿元，远超前一交易日成交总额，华夏上证科创板50ETF、华夏上证50ETF、南方中证500ETF成交额也显著扩大。

若仅以10月23日基金份额变化乘以收盘净值简单估算，仅当日资金净流入超过1亿元的宽基指数ETF就有9只：华泰柏瑞沪深300ETF、华夏上证科创板50成份ETF、易方达沪深300ETF、易方达创业板ETF、上证综指ETF、华安创业板50ETF、广发上证科创板50成份ETF、易方达上证科创板50成份ETF、华夏沪深300ETF。

其中，华泰柏瑞沪深300ETF份额增长9.87亿份，估算资金净流入接近35亿元，华夏上证科创板50成份ETF份额增长11.88亿份，估算资金净流入超过10亿元。

值得关注的是，10月24日，临近收盘，部分宽基指数ETF成交再次显著放大。例如，嘉实沪深300ETF尾盘成交放量，当日成交额28.21亿元，较前一日成交额10.58亿元有显著增长;易方达沪深300ETF同样尾盘出现大量成交，当日成交额23.97亿元，较前一日成交额11.43亿元有显著增长。

有助于扭转投资情绪

华泰柏瑞基金总经理助理、指数投资部总监柳军认为，汇金公司的两度增持都是为了在当前提振市场信心，逆市增持有助于扭转投资情绪，助力市场回到与基本面相向而行的轨道中。

创金合信基金首席经济学家魏凤春认为，与上一次增持四大行不同，汇金公司买入交易性开放式指数基金是从整体上进行的风险对冲，是总量的行为，而单纯买卖银行股是结构性的行为，对整体风险的对冲作用较小。

此举背后，维护资本市场稳定的决心和信号意义强烈，且市场影响广泛。由于ETF跟踪市场指数，代表市场整体，增持大盘蓝筹ETF对相关蓝筹指数的支撑作用更直接，对市场整体情绪的提振也更直接。

历史数据能够反映历次汇金公司增持对市场的提振效应。华夏基金分析，汇金公司共两次公开宣布购买指数ETF，分别为2013年和2015年，基本是位于市场短期流动性等风险下的调整行情中，整体看大概率位于底部区间，且一定程度上扭转市场预期。具体来看，2013年6月两市已连续下跌超2年有余，属于熊市末尾，汇金公司入场稳定市场，随后两市迎来一波牛市周期。

广泛传递市场信心

汇金公司及其子公司是多只上市基金的重要持有人，截至二季度末，汇金公司及其子公司对多只主流宽基指数ETF持有份额超过1亿份。

Wind数据显示，截至2023年6月30日，汇金公司持有67.46亿份华夏上证50ETF、52.32亿份华安上证180ETF、25.64亿份国泰上证180金融ETF、24.24亿份华泰柏瑞沪深300ETF、19.80亿份南方中证500ETF、17.91亿份华夏沪深300ETF。

中央汇金资产管理有限责任公司则持有13.08亿份汇添富中证800ETF、6.93亿份易方达深证100ETF、6.04亿份嘉实沪深300ETF、5.56亿份易方达创业板ETF、3.28亿份汇添富MSCI中国A50互联互通ETF。

柳军表示，由于ETF具有良好的流动性和风险分散的特点，非常适合作为向市场释放积极信号的工具，在海外市场中也经常作为提振市场的工具被广泛使用。“增持ETF相对于增持个股，行业的覆盖度更宽，对个股股价的影响更小，传达的信心更广泛。”

国泰基金认为，汇金公司增持有利于市场信心恢复，提振市场情绪，中长期市场走势则取决于投资者对经济增长的预期。

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